L’estate è partita con buone notizie: i dazi USA sono stati rinviati di qualche mese, Israele e Iran hanno firmato una fragile tregua dopo dodici giorni di bombardamenti (1212 se contiamo i tweet 🙄) e, nel frattempo, il mercato ha riscoperto il gusto del rischio.
Risultato ? Il gruzzolo delle Bimbe torna sopra quota 6 mila.
Valore di mercato al 8/7/25 – h 13:30: 6.342,18 €
+998 € rispetto a maggio (+18,7 %)
Cos’è cambiato nel portafoglio
- Uscite: ho tagliato le zavorre (Estée Lauder e STMicro usciti a metà giugno).
- Entrate: ho comprato Novo Nordisk (4 azioni) per dare un tocco di Pharma‑glucagone al portafoglio.
- Kering: portata da 22 a 26 azioni sfruttando il rally post‑nomina del nuovo CEO.
- BTP PIU: resta al suo posto (1.000 €) come salvagente anti‑inflazione.
| Titolo | Qtà | Prezzo medio | Prezzo attuale | Val. mercato | Var. € | Var. % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Kering | 26 | 189,70 | 196,20 | 5.101,20 € | +169,04 | +3,4 % |
| Novo Nordisk B | 4 | 60,16 | 59,32 | 237,28 € | –3,35 | –1,4 % |
| BTP PIU 25FB33 | 1.000 | 100,00 | 100,37 | 1.003,70 € | +3,70 | +0,4 % |
Valore di carico: 6.172,79 €
Plusvalenza latente: +169,39 € (+2,74 % solo oggi!)
Pesi attuali
- Kering: 80,4 %
- BTP PIU: 15,8 %
- Novo Nordisk: 3,8 %
Panorama macro (in 60 secondi)
- Tariff delay – Gli USA hanno spostato al 1° novembre la nuova tranche di dazi.
- Guerra lampo Israele–Iran: 12 giorni di fuoco (13‑24 giugno), ora tregua mediata da Washington e Golfo .
- Luxury bounce: Kering mette il turbo dopo l’annuncio del nuovo CEO.
- Borse oggi: Europa in lieve rialzo, Wall Street apre prudente in attesa di dati inflazione .
Punto speciale – “Chi è Luca de Meo e perché finirà a guidare Kering?”
Allora, facciamo ordine.
Chi è?
- Milanese, classe ’67, 30 anni di gavetta (e gloria) nell’auto.
- Ha lanciato la Fiat 500 del 2007 (sì, quello che ha rimesso in strada la Cinquecento).
- Ha trasformato SEAT/Cupra da cenerentola VW a macchina da profitti.
- Dal 2020 ha risanato Renault con il piano “Renaulution”, tagliando costi e puntando forte su elettrico e software.
Particolarità che mi ha raccontato al bar il mio amico che era nel suo team di lavoro in Toyota tanti anni fa:
- Maniaco del brand-storytelling: gira sempre con un Moleskine pieno di schizzi di loghi.
- Si fa l’espresso da solo in ufficio con la sua Bialetti (“ così non dimentico di essere italiano gli diceva”).
- Parla cinque lingue, ma quando deve motivare il team parte in dialetto milanese.
Perché lascia i motori per le borse di lusso?
- Brand-revival skills – Kering ha bisogno del suo talento da “risanatore seriale”: Gucci langue, il debito pesa, serve un reset strategico.
- Supply-chain & cost-cutting – l’auto gli ha insegnato a spremere ogni vite: Pinault vuole la stessa disciplina su pelletteria, retail e digital.
- Cross-industry precedenti – prima di lui Robert Polet (dai gelati Unilever a Gucci Group) e Leena Nair (da Dove a Chanel) hanno dimostrato che il salto di settore può funzionare.
- Sostenibilità & tech – la sua ossessione per l’elettrico e il software torna utile per spingere l’e-commerce, la tracciabilità green e il fashion Gen Z oriented.
Morale della favola: de Meo porta in valigia un mix di marketing creativo e taglio dei costi due medicine di cui Kering ha disperatamente bisogno.
Se riuscirà a “elettrificare” Gucci come ha fatto con Renault, i mercati lo ringrazieranno ( il titolo è già balzato di quasi il 12 % al primo annuncio )
Le mie mosse per l’estate
- Hold su Kering finché il lusso tira. E’ Amore.
- Novo Nordisk: piccola posizione “difensiva” in un business che cresce (diabete & obesità non vanno in vacanza).
- Cash zero: con i BTP indicizzati mi sento già abbastanza bilanciato; preferisco restare fully invested.
- Radar su Moncler e Ferretti: se il rally del lusso si allarga, valuto di entrare.
Conclusioni
Da maggio a oggi il portafoglio ha recuperato il tonfo di primavera e segna un nuovo massimo storico.
Ho perso un mese perchè … beh ve lo spiegherò piu avanti.
Merito di Kering (e un pizzico di fortuna). Resto convinto che, a 20 anni dall’orizzonte, queste montagne russe siano solo colline.
Allegra e Beatrice ringrazieranno… o almeno spero ! 😅
Disclaimer
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