Aprile è iniziato nel peggiore dei modi. I mercati mondiali sono stati travolti da un’ondata di vendite dopo l’effettiva entrata in vigore dei dazi annunciati da Trump, e il nostro portafoglio non è rimasto indenne.

Rispetto al mese scorso, ho aggiunto 700 euro ma il valore complessivo è sceso a 4.459,90 euro, con una perdita di 574,76 euro, pari a un calo dell’11,42%.

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Cosa è cambiato nel portafoglio

Rispetto a marzo, ci sono stati alcuni movimenti:

• Campari è uscita dal portafoglio: la posizione è stata chiusa, realizzando una buona performance nei mesi precedenti.
• Aumentata l’esposizione su Kering: le azioni sono ora 11, segno di una volontà di consolidare su un titolo solido del lusso, nonostante il crollo recente.

Il resto del portafoglio è rimasto invariato, ma ha subito perdite pesanti dovute al crollo dei mercati globali degli ultimi due giorni.

Performance dei Titoli

• STMicroelectronics è crollata del -25,12%, passando da 22,925 euro a 17,532 euro per azione. Il settore tech ha subito in pieno la tempesta post-dazi.
• Estée Lauder ha perso il -23,88%, scendendo da 66 a 52,2 euro per azione.
• Kering il titolo è passato da 261,6 euro a 179,38 euro, con un calo del -17,41%, su un’esposizione più ampia.
• BTP PIU-25FB33 CUM si mantiene stabile a 99,91 euro. Come detto il mese scorso, trattandosi di un’obbligazione a 8 anni quotata sul MOT, la variazione di prezzo è trascurabile: il nostro obiettivo è il rendimento a scadenza, e la teniamo in portafoglio con serenità.

Cosa è successo ai mercati?

Dall’entrata in vigore dei dazi americani, i listini hanno vissuto un vero crollo:

• Nasdaq -5,41%
• S&P 500 -4,84%
• FTSE MIB (Italia) -5,07%
• IBEX (Spagna) -4,05%
• CAC 40 (Francia) -2,23%
• DAX (Germania) -2,61%

In mezzo a questa bufera, il portafoglio ha tenuto botta grazie alla componente obbligazionaria. L’esposizione su Kering è quella che ha pesato di più, ma resta un titolo di qualità nel lungo periodo.

Composizione Attuale del Portafoglio (04/04/2025)

• BTP PIU-25FB33 CUM: 1.998,20 euro
• Kering: 1.973,18 euro
• STMicroelectronics: 175,32 euro
• Estée Lauder: 313,20 euro

Considerazioni Finali

Aprile si è aperto con una tempesta che ha colpito tutti i mercati.

Ho preferito non fare movimenti affrettati, anche perché la componente obbligazionaria ci sta proteggendo bene.

Continuo a monitorare STMicroelectronics, che ha subito un duro colpo ma resta una realtà solida. Kering, nonostante il crollo, resta una delle pietre miliari del lusso europeo.

Estée Lauder invece comincia a far riflettere: se la debolezza continua, potrei valutare un’uscita.

Il viaggio continua.

Le borse salgono e scendono, ma l’obiettivo resta: costruire un futuro solido per Allegra e Beatrice.

Disclaimer:

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Le informazioni contenute in questo articolo rappresentano esclusivamente le mie opinioni personali e riflettono il mio approccio personale agli investimenti. Questo articolo non costituisce in alcun modo una consulenza finanziaria, un invito all’investimento o una raccomandazione a comprare o vendere strumenti finanziari. Prima di intraprendere qualsiasi investimento, è fondamentale consultare un consulente finanziario qualificato e considerare attentamente la propria situazione finanziaria, gli obiettivi di investimento e il livello di rischio tollerabile. Le decisioni di investimento sono soggettive e comportano rischi che potrebbero comportare la perdita del capitale investito.

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